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探营荷银理财品40%高收益

发表于:00:22 作者:投资者报 来源: 相关话题:

《投资者报》 记者 张东红

2010年,在你的资产配置中,会选择理财产品吗?

看到荷兰银行多款结构性理财产品收益率在2009年都超过40%时,你或许会怦然心动。

把握趋势,踩准时点

当2008年所有的矛头都对准结构性理财产品巨亏的时候,2009年结构性理财产品的高收益让市场人士眼前一亮。其中,荷兰银行两款“超越表现”理财产品更是以46.50%的年化收益率高居各家银行的理财产品收益率的榜首。

荷兰银行有关人士对《投资者报》记者坦言,荷兰银行之所以在2009年发行的结构性理财产品中获得较高的收益,主要是因为比较好地判断了市场的趋势,通俗地讲,就是产品的发行踩准了时点。

年化收益率达46.50%的是荷兰银行“超越表现”系列结构性存款第一期(90%到期保本型)产品。该产品以美元与澳元计价,投资期限6个月, 委托起始金额为5万,委托起始金额递增单位为1000。

发行时间为2009年4月7日至4月20日,于2009年10月30日到期。计算时间是从2009年4月23日到10月23日,共6个月。到期90%本金保证,到期收益与香港盈富基金相对于日经225指数的表现正向挂钩。

这些条件意味着,该款产品的收益率与其挂钩的香港的盈富基金价格和日本的日经225指数息息相关。即看涨盈富指数基金,看空日经225指数。

如果看涨的盈富基金价格高于或等于其起初价位,而且看跌的日经225指数期末点位低于或等于其期初点位,那么投资者收回100%本金和15%的年化收益率。即投资收益为本金乘以7.5%。

反之,则到期能够得到的是本金的90%加上本金乘以0和相对表现之间的最大值(到期得90%本金+{0,相对表现}×本金),最低为本金的90%。其中的相对表现是指盈富基金的上涨幅度与日经225指数的上涨幅度之差。

2009年盈富基金的价格从4月23日的15.42元涨到了10月23日的23.05元,上涨49.48%,日经225指数则是从8847.01涨到了10282.99,上涨16.23%。该款理财产品的相对表现为49.48%与16.23%之差,即33.25%。

因此,投资者最后得到的是本金的90%加上本金的33.25%,即半年的投资收益为绝对回报23.25%,相当于46.50%的年化收益率。

收益越高,风险越大

事实上,高收益的银行理财产品背后蕴含的必然是高风险,要么肯定是达到该项收益的概率不高。对于投资者来说,理财产品更多的是一种资产配置的需要,在购买之前一定要对理财产品的风险情况进行充分的了解。

日前,记者以投资者身份采访荷兰银行、渣打银行、光大银行等多家银行时,均得到理财顾问的风险提示,不过风险与收益的大小还需要投资者自己判断。

事实上,对于投资者判断是否要购买某一项理财产品时,要明确一点,就是金融市场瞬息万变,银行并不可能完全准确地把握市场的趋势,稍有判断错误,就会发生零收益甚至亏损的情况,因此,合理选择银行及理财产品的种类更为重要。

像2009年到期收益率排名后十位的理财产品,基本都是设计产品时趋势看反导致亏损严重。

荷兰银行有关人士指出,当时,在经受2008年市场的大幅下挫后,荷兰银行比较看好新兴市场的情况,看空日本市场。因此,推出了该项理财产品。从收益的条款可以看出,对于投资者来说,同样也要认同盈富指数基金的涨幅要大于日经225指数的涨幅。

如果资产价格都出现下跌,若看涨资产跌幅大幅小于看跌资产,投资者仍能获得潜在回报。但是指数向着相反的方向表现,那么投资者很可能最后以亏损10%而告终。

荷兰银行在2009年有多款理财产品出现高收益,其中荷兰银行汇率挂钩“涨跌双赢”结构性存款的产品以澳元计价,投资期限1年,到期100%本金保证,到期收益与澳元兑美元的双向波幅挂钩,无论涨跌均能获利。该产品于2009年10月13日到期,实现15%的最高投资收益。

投资者还要看清能否赎回,赎回是否需要费用,能否保本,能否保收益等等各项内容,而且保本型理财产品并不意味着保证收益。

比如2009年荷兰银行旗下另一款澳元理财产品“涨跌双赢”系列汇率挂钩结构性存款产品的第一期收益就为零。

该产品挂钩美元兑澳元汇率,由于澳元兑美元的汇率波动幅度高过800个基点,使得产品触碰设定区间上限,导致产品收益为零。

而该款产品早在推出之际就受到了市场的质疑。虽然“涨跌双赢”的名称看起来很美很诱惑,但是由于设定的波动区间过小,有市场人士分析认为,这款产品有80%的可能将遭遇“零收益”,投资者购买这款产品,不是投资,而是与市场“对赌”。

此外投资者也不能依赖过去的业绩来判断理财产品的未来情况。投资者需要仔细分析理财产品的各项条款,研究其收益的风险大小,以及能够获取收益的概率大小。

分散投资,合理配置

“对于银行来说,有各种指标,理财顾问也有销售任务,因此理财顾问总是鼓动投资者购买理财产品。”一位银行理财经理告诉《投资者报》记者,银行理财产品对于投资者来说,只是多了一种资产配置的渠道。

因此投资者并不用关心银行如何处置自己的投资资金,最需要关注的是什么样的资产配置更能使自己的财富增值。

比如说,以上述荷兰银行“超越表现”系列结构性存款第一期(90%到期保本型)产品为例,其挂钩香港的盈富指数基金和日本的日经255指数。而内地投资者还没有途径直接投资这两个市场,银行的理财产品满足了投资者的这方面需求。

东亚银行(中国)财富管理部有关人士表示,在政策不确定性加大、市场波动更为剧烈的背景下,投资者要想在防震的同时掘金,应高举分散投资的大旗,寻找不同类型的有潜力目标,做好资产组合。



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