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个人投资的局限性及优势

发表于:11:54 作者: 来源: 相关话题:

作为一个个人投资者,参与市场的第一时间就要搞清楚自己的定位,这是我的一点体会。最近和不少想做好投资的朋友交流,感觉最深的就是如何找到自己在市场中的位置,以及如何正确地把握好自己的优劣势。今天我想就着市场格局转换中如何把握机会的这个实际问题谈一谈个人投资者的局限性以及把握自己的优势。
首先,个人投资者的思维基础往往是单个人的思维,很难利用到群体的智慧,即使在利用了很多资源的基础上,也摆脱不了最后自己的主观决策。因此,我们在获取信息以及最后的决策中都是具有明显的局限性的,这个当然是和投资机构比较而言。
其次,我们个人投资者的精力有限、资金有限,个人的爱好、倾向都不同,因此在决定投资方向和标的的时候,往往会就着自己理解的和喜欢的行业公司去研究努力,在买入股票的时候,很难做到合理配置,可能一只股票就已经消耗了我们所有的资金。这就造成了在看好整个市场的时候,往往会抓不住热点,找不到最佳的投资标的,投资收益落后大势。
在我们看来是局限性的同时,我们也要意识到,单一性的投资可能也是一种优势。如果我们实实在在做好了某个方向的研究,寻找出了具有潜质的公司,那么单一性的投资可能获得了最大的超额收益。特别是,在资金相对小的个人投资者而言,去模仿大机钩那样买十几个几十个股票不仅仅在精力金钱上忙不过来,而且也确实没有后续的跟踪能力去维护。

所以,现阶段我觉得市场风格可能将出现转换了,我也找了不少品种做准备,不过今天在飞机上,我忽然想到了一个问题,对于个人投资者而言,举例了那么多目标,最终可能投入的只能是1-2个,是否能真正获得决策的收益还是很难说的。那么,既然我们看好了大盘蓝筹的未来趋势,为什么不利用市场现有的交易品种做好投资标的的选择呢?
大家可以看一下几个ETF基金,这些ETF基金代表了某个板块的运行态势。很显然,中小板ETF(159902)涨幅明显大于了50ETF、180ETF以及深100ETF,这也代表了中小市值品种的超额收益曲线偏离了大市值品种很多,也预示着在流动性泛滥的市场下,大市值板块的期望收益率正在升高。所以,当我们明确地决策未来市场风格的切换方向的时候,我建议个人投资者不妨简单地购买这些大市值品种的ETF,可能比我们去揣摩个股更有效的多。

最后要讲的就是,我个人觉得这个市场格局的切换可能并不是那么简单完成的,机构资金的转移不会像个人投资者那样简单的卖出买入就完成了,很可能会经历一次巨大的震荡,在中小市值品种兑现利润的惨烈过程中完成风格的切换,因此,我们最近还是要留一份谨慎,特别是对于那些短期积累了巨大获利盘的小市值品种。


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