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期指首批合约4月16日上市 保证金比例最低15%

发表于:02:28 作者: 来源: 相关话题:

  国内首批金融期货合约终于敲定了上市日期。中国金融期货交易所(下称“中金所”)周五宣布,股指期货上市启动仪式将于4月8日举行,首批4个沪深300股票指数期货合约将于4月16日正式上市交易。根据合约规则,4个合约中最低的保证金比例为15%。

  保证金将接近20%

  据了解,中国证监会本周三已印发《关于同意中国金融期货交易所上市沪深300股票指数期货合约的批复》,同意中金所上市沪深300股票指数期货合约。

  昨日,中金所则发布《关于沪深300股指期货合约上市交易有关事项的通知》(下称《通知》)。《通知》称,沪深300股指期货合约自2010年4月16日起上市交易,首批上市合约为2010年5月、6月、9月和12月合约,挂盘基准价由中金所在合约上市交易前一工作日公布。沪深300股指期货合约的交易保证金,5月、6月合约暂定为合约价值的15%,9月、12月合约暂定为合约价值的18%。

  上市当日涨跌停板幅度,5月、6月合约定为挂盘基准价的±10%,9月、12月合约为挂盘基准价的±20%。后两月比前两月高出10个百分点。中金所总经理朱玉辰对此解释,离现在较近的月份跟现货吻合度大,所以涨跌幅较低;较远的月份想象空间大,涨跌幅则大。

  《通知》明确,沪深300股指期货合约交资中言荻ㄎ山唤鸲畹耐蚍种愕阄澹桓钍中驯曜嘉桓罱鸲畹耐蚍种唬幻扛鼋灰兹战崾螅灰姿⒉嫉ケ叱植执锏1万手以上和当月(5月)合约前20名结算会员的成交量、持仓量。权威人士表示,期指手续费比商品期货低,为了不鼓励市场太多短线投机,股指期货手续费将实行日内开平仓交易双边收取。

  此外,《通知》要求各会员单位要认真做好沪深300股指期货合约上市交易的各项准备工作,严控市场风险,确保沪深300股指期货平稳推出和安全运行。

  中金所2月20日曾公布过一份沪深300股指期货合约,与该合约中12%的最低保证金相比,昨日公布的合约保证金比例均有所提升,5月、6月合约保证金较最低保证金上调了3个百分点,9月、12月合约上调了6个百分点。业内人士表示,上述保证金为交易所规定的保证金,期货公司将在此基础上加几个点,因此投资者最后投入的保证金比例接近20%。

  根据期指沪深300股指期货仿真交易,5月合约昨日结算价为3514.8点,一手合约价值为105.4万元,以20%的保证金比例来算,交易一手合约所需保证金约为21万元。

  开户数已超3000

  据了解,1月8日以来,证监会和中金所高密度地组织了大量培训,来自期货公司和证券公司的几千名高管、营业部负责人、营销人员、开户人员、IB业务人员和相关岗位业务人员等参加了培训。

  目前,股指期货系统全市场联网测试已于3月21日顺利结束,获得IB无异议函的券商营业部已于近日全国性统一开户。

  朱玉辰昨日表示,目前开户数已经超过3000个,开户质量比较高,比较严格。他说,初步估计开户数量满足开业是“没有问题”的,一是这些客户量虽然不多,但是都是一些大客户,90%都来自商品期货的客户,这些客户比较让人放心,且比较活跃,总体素质较高,不太可能出现盲目炒新的情况。

  朱玉辰称,刚开始投资者试探性参与是有好处的,随着市场开始交易,开户数会逐渐增加。

  东证期货总经理党剑昨日也表示,期货公司方面对期指上市的准备工作已近尾声,目前有好多符合开户条件的投资者没有开户。

  他说,相信期指的投资者应该不会这么少,根据以往创业板开户经验,80%的开户者会集中在上市前的半个月内完成开户,在期指上市之前,开户数应该可以达到五位数。

  期货公司争取QFII

  中金所昨日还表示,证券公司、基金管理公司等机构投资者参与股指期货指引的政策正在征求意见,即将发布实施。

  党剑表示,目前基金等机构与期货公司的合作已经进一步深化,其后台运行的相关部门如出入金等正在与期货公司对接。他认为,基金大规模参与期指投资应该出现在熊市中,目前机构的态度也十分谨慎。

  另一券商系期货公司内部人士表示,虽然正式规则还未出台,但基金和券商都基本确定选择与自己有关联的期货公司合作,要么是和期货公司同一个控股股东,要么期货公司是其控股子公司,所以期货公司现在能争夺的大机构只剩下QFII(合格境外投资者),因此各公司都在争取QFII。

  对于QFII参与期指的问题,朱玉辰表示,QFII参与期指证监会正在研究,但规则还没有公布。各个监管部门都是用审慎的态度在研究这些问题。他透露,在已开立账户的3000多户中,机构投资者占了2%~3%左右。

  市场影响

  期指资金或推高

  其他期货产品

  光大期货有限公司总经理曹国宝昨日表示,股指期货已确定在4月16日上市,目前光大期货的开户数有50户左右,其中20%来自机构,平均参与基金500万元以上;80%来自个人,平均参与资金100万以上。

  针对个人在开户者中占大多数的情况,曹国宝分析认为,当股指期货正式交易时,短期内很可能对其他期货产品带来拉动作用。他说,最初资金是冲着股指期货而来,而当资金进入后,由于对股指期货的不了解或不熟悉或其他因素,很有可能转向对其他23类期货产品产生兴趣。

  曹国宝还指出,由于基金公司最初参与市场只能通过期货公司,因此对基金参与股指期货会有一定影响。

  曹国宝认为,基金公司会有一个适应过程,最初的抵触心理和不理解会逐步改善。通过期货公司参与操作,在风险控制、人员配备、人员培训、费用节省等方面都会带来实际有利的结果。曹国宝预测未来这种模式也不会改变。

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