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2010年投基建议:控风险 做长线

发表于:12:12 作者: 来源: 相关话题:

纵观近几年来的资本市场行情,基本上是牛短熊长。牛市最长时间段为2006年初至2007年10月,跨度1年10个月。本轮行情由2008年11月启动至今已有1年2个月时间,是典型的资金推动型。考虑到国家2010年继续实施积极财政政策和适度宽松货币政策,基本判断为宏观经济仍将继续向好,资本市场将继续享受经济复苏之后实业经济走入正轨所带来的惊喜。但是,国家刺激政策迟早要退出,市场可能会出现结构性泡沫,分化加大。预计下半年将面临国家政策紧缩风险,所以对于经济结构性泡沫要有正确判断,坚持攻守平衡的投资理念。

基于以上对未来市场趋势的判断,2010年基金投资建议是:控风险、调结构、慎选择和做长线。

控风险 投资风险是指在特定情况下某种投资结果的不确定性,也就是说由于投资不当可能出现亏损。基金作为金融投资产品,其投资结果本身就具有不确定性,可能赚钱,也可能亏损。因此,投资者为了实现预期投资目标,必须牢记把风险控制放在第一位。首先,不要误把基金当成储蓄,把理财当发财,不要把生活备用金投资到高风险的资本市场中,更不要抵押贷款或者借款进行投资;其次,2009年基金行业整体业绩表现相当不错,但是国内外的历史经验告诉我们,没有只涨不跌的股票市场,也没有只赚不赔的金融产品。以投机的方式参与投资,其承受的投资损失往往较大,回本耗时也较长,所以不要盲目地以炒短线的心理去购买某一种类的基金产品;此外,要注意赎回和踏空的风险。在基金投资的过程中,一些投资者喜欢追高赎回,变现落袋为安,其目的是想保住胜利的果实,这本无可厚非,但关键是赎回后是否准备继续投资或者说在什么时候再选择进场。市场风云突变,一年中有几次的行情震荡是正常的,关键是要看趋势,不要频繁地赎回和买进基金,太过短线的抢时机进出或追涨杀跌不仅不易赚钱,反而会增加手续费,增加成本。

调结构 多元、合理和科学的基金组合,是有效抵御风险和实现收益最大化的关键。如果投资者资金宽裕,可以考虑根据不同基金的投资特点,分散投资于多个基金,从而分散投资风险。从预测的情况来看,2010年的资本市场的震荡频率和幅度将会不断的加大,2009年“风起云涌”的指数型基金可能将逐渐“退烧”。因此,2010年基金组合调整的策略是:减持指数型基金,增配混合型基金,关注股票型基金,建议按40%混合型基金+25%股票基金+25%债券基金+5%指数型基金+5%货币市场基金进行资产配置。如果投资者想分享后危机时代海外市场投资收益,建议补充配置一只QDII基金。通过基金投资结构的有效调整和组合,充分发挥不同品种的优势,以灵活应对变化莫测的市场行情,实现收益最大化。

慎选择 一年一度的基金业绩排名已尘埃落定,不少投资者发现,2008年排名靠前的基金大多数却在2009年的排行榜前列难觅踪影。事实上,单纯依靠短期排名来购买基金是一个不小的误区,那些适合投资者投资偏好的基金才是最好的基金。在选择基金品种时要注意把握三个方面:一是侧重收益性,建议投资股票型基金和混合型基金,这两种类型的基金随着股票的行情变动,风险也收益也就高;二是侧重安全性,建议投资货币市场基金、债券基金。这种类型的基金相对于偏股型基金来说收益是低了些,但风险也相对比较小,属于稳健投资;三是侧重投资的配比性,理性的投资必须是分散的。各类投资的比重需根据自身情况具体来分析。配置于上述第一方面的资产比重主要取决于个人风险偏好和理财目标,如果能够承受一定风险且短期内无较大资金支出计划,则可提高该部分的配置,但建议该比重不要超过50%。对于上述第二方面的投资建议应以货币市场基金为主,目前货币市场基金赎回方便,资金一般两三天就能到账,良好的流动性足以应付那些不时之需。

做长线 “长线是金”的投资原则大家已经是耳熟能详。然而,在现实的投资操作中,又有多少人能坚持到最后。不少投资者以“落袋为安”为原则,只要净值稍有增长就立即赎回,错过了未来持续增长的好机会,这就是俗语所说的“守不住”现象。投资其实也很简单,大投资家巴菲特的“价值投资理念”简单来讲就是做长线投资,就是要捂着一只蜗牛似的股票过上半辈子。但关键是,有谁愿意捂着一只蜗牛似的股票过上半辈子呢,所以就有了那些成天泡在证券公司营业大厅的职业股民炒了一辈子股都进不了VIP室的笑话。倒是那些没有时间看盘的上班族,大盘下跌时选几只股票在那儿放着,一年半载之后赚个翻番大有人在,这就是做长线修来的正果了。因此,基金投资者应保持风物长宜放眼量的精神,保持“不管风吹浪打,胜似闲庭信步”的精神,坚定不移地持有基金做“长线”投资,这样才能获取更大的、更合理的收益。


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