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什么是修正转股价

发表于:16:28 作者: 来源: 相关话题:

什么是修正转股价
转增价高于目前的正股价,所以调低
例如公司总股本本来是5亿股,总净资产50亿元(折合每股净资产10元), 发行了15亿元可转债,最初转股价格是50元每股,也就意味着最初预计是这些可转换债券最多可以转换成公司的股票0.3亿股,那样的话,公司总股本即使在转债全转成股后也只有5.03亿股. 在这种情况过后,公司的每股净资产将为 (50+15) 除以 (5+0.3) 等于12.26元.在不考虑业绩增厚净资产的情况下,公司的每股净资产将从原来的10元提高到12.26元,一般这是有利于公司的发展和壮大的. 但如果由于股票价格一直在低位运行导致持有可转债的投资人无法进行转股,从而公司将转股价格向下调整为30元.那么如果按照这个价格全转股,可转成0.5亿股公司股票.则公司的每股净资产将为(50+15)除以(5+0.5) 等于11.82元.这样就比上面每股少了0.42元. 如果净资产收益率不变,那么公司的每股收益也将相应降低一些. 实质也就是公司的收益被多出2千万股份给摊低了一些. 一 对未来公司的每股收益要有负面影响,也可能加快了债转股从而加快了流通筹码的增加,从而对股票价格有一定压制作用,对股票的持有者有一定负面影响. 二 对公司的发展壮大基本无影响,因为融资已经完成,额度也不会改变; 三 对可转债券持有人来说将有利于其更容易债转股变现. 总的来,对各方影响都不太大,只不过是转债的转股政策导致.对正股,负面:稀释股本,你持有的股份在总股本中比例下降。 正面:下调后,公司更容易把股价拉升到转股价之上,从而使转债转股,避免还钱。 结论,跟踪多只转债,下调对正股几乎没有影响,主要还是看主力和公司的意图。 对有可转债的投资者是利好,但对现有股东却是利空,因为公司募集的资金减少了,而且转股的人多了,也会分薄现有股东的每股收益.

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